Unabhängigkeit von Märkten
„Vision & Garantie“ erwirtschaftet sowohl bei steigenden als auch fallenden Kursen Erträge.Jährlich werden zu einem bestimmten Stichtag sämtliche Aktien mit dem aktuellen Börsepreis bewertet und von jeder Aktie wird die Kursänderung zum anfänglichen Stichtag errechnet. Der Kupon errechnet sich aus einem überdurchschnittlich hohen Basiswert von 7,25% plus 29% mal dem Durchschnitt der sieben geringst performenden Aktien.

Beispielhafte Ertragsberechnung für Jahr 1 – volatile Märkte
Summe der sieben schlechtesten Aktien gesamt: -49,5%
Durchschnitt: -49,5:7 = -7,07%
Bewertet mit der Partizipation von 29%: -7,07%x0,29 = -2,05%
Kupon: 7,25% - 2,05% = 5,2%
Somit beträgt der steuerfreie Kupon 5,20%.

Beispielhafte Ertragsberechnung für Jahr 2 – stark fallende Märkte
Summe der sieben schlechtesten Aktien gesamt: -204%
Durchschnitt: -204:7 = -29,14%
Bewertet mit der Partizipation von 29%: -29,14x0,29 = -8,45%
Kupon = 7,25% - 8,45% = -1,2%
ABER: Die Garantie wird wirksam 0% Ertrag, aber kein Minus.

Beispielhafte Ertragsberechnung für Jahr 3 – steigende Märkte
Summe der sieben schlechtesten Aktien gesamt: +65%
Durchschnitt: 65:7 = 9,29%
Bewertet mit der Partizipation von 29%: 9,29%x0,29 = 2,7%
Kupon = 7,25% + 2,7% = 9,95%
Somit beträgt der steuerfreie Kupon 9,95%.

Das Portfolio besteht aus 25 internationalen Aktientiteln (Basistitel) aus verschiedensten Branchen, wie Altadis SA, Apple Computer, Arcelor, Avon Products, BT Group, E.ON, Edison, Electrolux, ENI, ING Groep, Lucent Technologies, Mattel, McGraw-Hill, Merck & CO, NEC, Nissan Motor, Nomura Holdings, Pioneer, Schering, Suez, Takeda Chemical, Tokyo Electric Power, Tokyo Gas, Unilever, Verisign.

Steuerfreie Zwischenauszahlung nach fünf Jahren
Bereits nach den ersten fünf Jahren können bis zu maximal 25% des Beitrages aus den ersten fünf Jahren steuerfrei zur Auszahlung gebracht werden. Sollte die Summe der Zinskupons aus dieser Periode höher als 25% sein, so wird die Differenz bei Vertragsende ausbezahlt.